Por que o valor apresentado na distribuição dos ativos é diferente do valor do patrimônio investido na carteira?

Essa pergunta abre a possibilidade de dois cenários:

• Carteiras com reserva em caixa: Nesse cenário a diferença pode ser claramente perceptível. Vamos ao seguinte cenário:
  • Você investe R$5.000,00 na carteira X. Esse é exatamente o valor apresentado no Patrimônio Investido. A composição da carteira essa semana se dá da seguinte maneira:
    • 25% em ITUB4;
    • 25% em VALE3;
    • 50% reservado em caixa.  
  • Após esse posicionamento da carteira, os valores apresentados serão os seguintes:
    • Patrimônio: R$5.000,00;
    • Distribuição dos ativos: R$2.500,00 (A outra metade está reservada em caixa de acordo com a estratégia da carteira).
  • Caso você queira saber um pouco mais sobre a reserva em caixa, leia o artigo "O que significa "Reservado em Caixa"?"

• Carteiras sem alocação em caixa: As carteiras que alocam todo o capital investido em ações podem apresentar valores diferentes entre o patrimônio e a distribuição dos ativos, porém esses valores tendem a ser pouco perceptíveis. Mesmo sendo valores pequenos, por que eles são diferentes? Exemplificamos da seguinte maneira:
  • Você investe R$5.000,00 na carteira X. Esse valor  A composição da carteira essa semana se dá da seguinte maneira:
    • 50% (R$2.500,00) em ITUB4;
    • 50% (R$2.500,00) em VALE3.
  • Portanto cada ativo terá R$2.500,00 de orçamento para montar sua posição. Estipularemos valores de cotações para descobrir a quantidade de ações que conseguiremos comprar com esse valor para cada ativo:
    

    Ativo	Cotação (Simulado)	QTD de Ações	Valor Utilizado
    ITUB4	R$21,90	114	R$2.496,60
    VALE3	R$49,75	50	R$2.487,50

  • Somando-se o valor utilizado, obtém-se R$4.984,10 - e esse é exatamente o valor apresentado na Distribuição dos Ativos. Portanto, dos R$5.000,00 investidos, R$15,90 ficaram em caixa pois foi o valor que restou após a compra dos ativos da carteira.